电子烟谁是领导者? Fogcore Technology VS Smol International

最近,我一直在观察$ Frost Core Technology(RLX)$和$ Smore International(0696 9) $)。我有很多的情感和一些的经验。

给所有人写信恐怕是空虚的,肤浅的。如果您不写它,那会担心您会错过它,而且没人会醒来。

如果您陷入困境,我仍然敢于将其写出来。请纠正我,然后醒来!<​​/ p>

其中一个:电子烟利润分配:铸造厂12%,品牌业务21%,渠道业务52%

1.炸弹更换吊舱的利润分配模型:

以终端销售价格299元的为例,以更换炸弹的吊舱(一套1根棍子和2个子弹)为例,出厂价约为70元(铸造厂的约为43%,品牌商家出货价格为110元(品牌商家毛利率36%),分销商出货价格为145元(分销商毛利率为24%),终端零售商的的毛利率为52%。

2.墨盒的利润分配模型:

以终端价格33元的为例,出厂价约为9元(铸造厂的的毛利率约为44%),而品牌商户出货量价格为16元(品牌商家毛利率为44%),分销商发运价格为20元(分销商的毛利率为20%),终端零售商的的毛利率约为39%。

二:市场份额:

Fogcore Technology:中国最大的的 电子烟 品牌业务,在中国的市场份额为6 7. 6%,预计在接下来的三个市场中,其市场份额将超过70%年。

Simall International:世界上最大的的电子雾化设备制造商,2019年全球市场份额为1 6. 5%,预计未来三年将超过20%。

三:客户与市场空间:

Fogcore技术:主要是TOC端

中国3亿烟民,目前雾化渗透率电子烟为1%。三年后,雾化电子烟的市场份额预计约为5%,悦刻保持70%的市场份额,悦刻将会有超过1000万的客户。

Smore International:分为两个业务部分,TOB和TOC

1. TOB结束:面向公司客户,包括日本烟草,英美烟草,雷诺亚太,RELX和NJOY等跨国烟草集团和全球领先的电子烟公司。

2. TOB终端雾化设备销售额占5 8. 8%,雾化组件收入占2 7. 5%; TOC端:用于个人零售的开放式电子雾化设备,占2019年的1 3. 7%;通过自己的品牌销售(Vaporesso,Ren​​ova,RevenantVape等),这1 3. 7%的的收入约为1 0. 4亿,大约相当于五鑫科技在2019年的总收入的 2/3。

三:公司收入:

Fogcore Technology:该公司从2018年开始运营收入1. 33亿元人民币; 2019年1 5. 49亿元; 2020年前三季度,公司实现净利润2 2. 11亿元电子烟品牌,同比增长9 3. 2%

Simall International:公司的收入从2016年的的 7.的1亿元人民币增加到2019年的的 7 6.的1亿元人民币,复合年增长率为121%

四:毛利率:

Fogcore Technology:在2020年第三季度,毛利率为3 9. 1%,预计未来三年将保持在40%以上。

Simall International:到2020年上半年,毛利率将达到49%,预计在未来三年内将保持在50%以上。

五:净利率:

Fogcore Technology:在2020年第三季度,净利润率为22%,预计未来三年将保持在25%以上。

Simall International:到2020年上半年,净利润率将达到3 3. 7%,预计未来三年将保持在37%以上。

六:管理团队:

Fogcore Technology:年轻的的团队主要来自著名的国际公司,简历无懈可击,站在巨人的的肩膀上,擅长轻资产运作,的公司是宝洁公司的创始成员美国电子烟品牌的,优步,顶级消费电子产品,快速消费品以及华为和欧莱雅等互联网公司。

斯莫尔国际公司(Smore International):经验丰富的企业家,不是高龄人士,而是一次一步,第二大股东是著名的A股惠州锂电(SZ30001 4) $)。 的新能源该公司与Smolar可以产生协同效应。

七:常见的的护城河:

1.上瘾的快速消费品:与传统烟草相同美国电子烟品牌的,电子烟电子烟油也含有尼古丁。尼古丁会上瘾。它具有三个特征:宽容(摄入量增加),戒断症状(戒烟后各种不适),成瘾行为(快速消退,一直想吸烟)。

2.监督的受益者:监督越严格,小工厂的的死亡就越快,这等同于保护了变相的领导者。不可能超越营销曲线的。在混战之后,悦刻的可能性很高,它仍然是我国电子烟 品牌的领导者,而Simer仍然是高可能性的全球雾化设备的领导者。

3.自行设计的的护城河:烟具的设计计划由Fogcore Technology提供给Simer。其中,陶瓷雾化芯是由Simer 的技术制造的,但油箱,气雾剂通道等是由Fogcore技术制定的。

8:其他护城河的比较:

Fogcore技术:

1.有一个护城河的:悦刻在中国人民电子烟中有一个非常高的的护城河的护城河。

2.有渠道的护城河:电子烟无法在线购买,吸烟者对电子烟 的的即时性和便利性有很高的的要求。截至9月20日,悦刻拥有110个经销商,10,000个专卖店和100,000个授权商店。购买的 电子烟最方便。

3.味道的护城河:悦刻 的电子烟更耐吸烟,口感更好,并得到更高的用户接受度;该公司目前有68种口味,远远领先于第二种的葡萄柚(23种),但是美国已经禁止了其他口味,最后,一旦中国效仿,风味的的护城河就会消失。

4.拥有最多的个“广告空间”:电子烟不允许在线销售,限制了营销,10,000个专卖店和100,000个授权商店都是悦刻 的“广告空间””,远远领先于同行。

Smore International:

1.具有专利技术的护城河:悦刻主要的FEELM陶瓷雾化芯的专利已由Smol International掌握,Smol 的一直领先该行业三年,并进行研发2019年的投资高达2. 8亿美国电子烟品牌的,到2020年中期拥有1600项专利。

2.雾化电子烟绝对领导者:雾化电子烟 的的核心不是烟嘴,而是烟弹中的的电子雾化器,它是Smol 的的陶瓷核FEELM Smolar的原创作品是世界上最好的,而且还没有替代品。

3.在2020年的前三个季度,Semole占Fogcore Technology 的总购买量的79%电子烟价格,比2019年增长了7个百分点;同时,Semole占Fogcore Technology 的应付账款的83%,比2019年增加了14个百分点。

4. Smore还经营大麻和医疗业务。

9:如何在Simer International和Fogcore Technology之间进行选择?

1. Simall可以在短时间内创建另一个悦刻,而悦刻在短时间内不能创建另一个Small。

2.一个聪明的女人离不开米饭。解释:没有必要的条件很难做事。我认为悦刻缺少Smol 的陶瓷芯,很难制造。

3.目前,Simall占全球实际交易的 1 6.的5%。尽管悦刻占中国的6 7. 6%,但重要的是要知道中国电子烟的普及率仅为1%。 ,你和我是黑马;结果是不可分割的电子烟品牌,一切都是可变的。

摘要:就我目前的浅薄思维而言,我倾向于选择Simoore(对于大型职位来说是Simoore),对于较小的职位则选择Fogcore Technology。

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作者: 电子烟

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